在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的過(guò)程中，配套性的設(shè)施建設(shè)卻成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是充電樁行業(yè)成為重中之重。

根據(jù)國(guó)聯(lián)證*研報(bào)分析顯示，由于新能源汽車(chē)滲透率提升速度超預(yù)期，2022年下半年，充電樁建設(shè)及運(yùn)營(yíng)將迎來(lái)新一輪浪潮。預(yù)計(jì)到2025年，充電樁保有量將達(dá)到930萬(wàn)臺(tái)，充電樁建設(shè)累計(jì)投資規(guī)模將達(dá)到1678億元，服務(wù)費(fèi)收入規(guī)模將達(dá)729億元。

然而，千億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模背后，盈利難、充電設(shè)施利用率低、市場(chǎng)分散等痛點(diǎn)亟待解決。

“ 01 ”

車(chē)樁比例失衡？

目前，市面上的充電樁有兩種充電方式。

其一，交流充電，又稱(chēng)“慢充”，交流充電樁的技術(shù)成熟，結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，易于安裝且成本較低，交流充電樁平均價(jià)格約1.8萬(wàn)元/臺(tái)，采用常規(guī)電壓、充電功率小、充電慢，時(shí)長(zhǎng)5-8小時(shí)，大多安裝在居民小區(qū)停車(chē)場(chǎng)。

其二，直流充電，又稱(chēng)“快充”，直流充電樁的技術(shù)和設(shè)備較交流充電樁復(fù)雜，制造成本和安裝成本等均較高，直流充電樁平均價(jià)格約10萬(wàn)元/臺(tái)，采用高電壓、充電功率大、充電快，時(shí)長(zhǎng)0.5-2小時(shí)，更適用于對(duì)充電時(shí)長(zhǎng)要求較高的場(chǎng)景。

目前，兩者的市場(chǎng)占比為6：4。

數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)新能源汽車(chē)保有量40萬(wàn)輛，充電樁6.6萬(wàn)個(gè)，車(chē)樁比為6：1；截至2022年10月，我國(guó)新能源汽車(chē)保有量突破1200萬(wàn)輛，充電樁數(shù)量達(dá)到470萬(wàn)個(gè)，車(chē)樁比為2.55：1。

根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)充電樁市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到近2500億元，2021-2025年期間年復(fù)合增長(zhǎng)率超33%。

因新能源汽車(chē)的快速滲透和充電樁的政策利好，多個(gè)券商預(yù)計(jì)車(chē)樁比到2025年車(chē)樁比進(jìn)一步下降至2.2：1。

對(duì)應(yīng)的是充電樁的快速增量，預(yù)計(jì)2022-2025充電樁新增數(shù)量分別為244萬(wàn)臺(tái)、265萬(wàn)臺(tái)、292萬(wàn)臺(tái)、403萬(wàn)臺(tái)，2021-2025新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)44%。

不錯(cuò)的前景，不高的門(mén)檻，以及政策的利好。這些年來(lái)，新入場(chǎng)的企業(yè)不少，目前國(guó)內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過(guò)300家。

而在充電樁賽場(chǎng)上主要有三類(lèi)隊(duì)伍：一類(lèi)是以國(guó)家電網(wǎng)、中石化、中石油、南方電網(wǎng)為代表的國(guó)家隊(duì)；第二類(lèi)就是以蔚來(lái)、特斯拉為代表的車(chē)企；第三類(lèi)則是星星充電、特來(lái)電等第三方運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。

三支隊(duì)伍的布局邏輯、布局重點(diǎn)均不相同。其中在公共充電樁領(lǐng)域，第三方充電服務(wù)商的份額最大。根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，截止到2022年9月，第三方充電服務(wù)運(yùn)營(yíng)商的運(yùn)營(yíng)數(shù)量為124.7萬(wàn)臺(tái)，占據(jù)了市場(chǎng)份額的76%。

有業(yè)內(nèi)人士指出，盡管已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模建設(shè)，但目前我國(guó)公共充電樁存在重建設(shè)、輕運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀，充電排隊(duì)、“僵尸樁”、燃油車(chē)占位等現(xiàn)象嚴(yán)重影響了新能源車(chē)主的補(bǔ)能體驗(yàn)。

易觀報(bào)告分析認(rèn)為，行業(yè)發(fā)展初期，充電運(yùn)營(yíng)商的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)思路為“跑馬圈地”，即以充足的資金搶占好地段，建設(shè)更多的充電站點(diǎn)，較少考慮場(chǎng)站運(yùn)維管理、用戶(hù)體驗(yàn)等問(wèn)題。正是由于前期發(fā)展不均衡、規(guī)劃布局過(guò)于粗放，導(dǎo)致當(dāng)前充電設(shè)施面臨結(jié)構(gòu)性供給不足、互聯(lián)互通難、整體利用率低、回報(bào)周期長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)管理難等諸多問(wèn)題。

具體而言，充電運(yùn)營(yíng)商格局呈分散態(tài)勢(shì)，對(duì)于用戶(hù)在線找樁、支付結(jié)算、充電信息服務(wù)等均產(chǎn)生一定影響。數(shù)據(jù)顯示，2016年到2021年，中國(guó)前五大公共充電運(yùn)營(yíng)商市占率從90%下降到73%。截至2022年7月，TOP5運(yùn)營(yíng)商市占率68.2%，呈持續(xù)下降趨勢(shì)。從增量份額來(lái)看，除特來(lái)電、星星充電、云快充等CR5運(yùn)營(yíng)商外，二線及新增運(yùn)營(yíng)商貢獻(xiàn)了近56%的增量。

“ 02 ”

不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀

充電樁作為風(fēng)口行業(yè)，跑馬圈地是入場(chǎng)者的本能。但眼花繚亂的項(xiàng)目宣傳背后，是充電樁極為單一的盈利模式，和充電樁運(yùn)營(yíng)商的變現(xiàn)焦慮。

有業(yè)內(nèi)人士指出，充電樁屬于重資產(chǎn)投入行業(yè)，但收入主要依靠“服務(wù)費(fèi)”，收入來(lái)源單一，回報(bào)周期漫長(zhǎng)。

實(shí)際上，購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)的人群，大多是價(jià)格敏感的消費(fèi)者，電費(fèi)便宜是充電的首要原則。這也意味著，充電樁幾乎不存在高利潤(rùn)的空間，只能依靠規(guī)模效應(yīng)來(lái)贏得盈利。因此，公共充電樁如何選址、如何擴(kuò)大規(guī)模、如何降低成本等等都是運(yùn)營(yíng)者需要思考的問(wèn)題。

星星充電董事長(zhǎng)邵丹薇曾指出充電樁行業(yè)的痛點(diǎn)，“目前充電樁不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀?！?/span>

作為頭部充電樁運(yùn)營(yíng)商特來(lái)電，雖然具備充電設(shè)備生產(chǎn)和充電場(chǎng)站運(yùn)營(yíng)能力，卻也并未解決充電樁難以盈利的痛點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年特來(lái)電分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為21.29億元、19.25億元、31.04億元，凈利潤(rùn)分別為-7512.26萬(wàn)元、-1.71億元、-5132.08萬(wàn)元。

中金公司研報(bào)認(rèn)為，發(fā)現(xiàn)客戶(hù)痛點(diǎn)、貼合客戶(hù)需求，以及為客戶(hù)增收降本，將會(huì)是充電服務(wù)商業(yè)模式的關(guān)鍵。因此，更專(zhuān)業(yè)的“建樁+運(yùn)營(yíng)”的全包模式，有望解決充電樁市場(chǎng)的客戶(hù)需求及諸多痛點(diǎn)。

所謂全包模式，是指充電服務(wù)商針對(duì)無(wú)業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)但掌握土地資金資源、急需進(jìn)行充電樁建設(shè)的目標(biāo)群體提出的一站式解決方案，這套方案包括選址、EPC建站及后續(xù)運(yùn)營(yíng)運(yùn)維的三位一體綜合服務(wù)。

其中，如特來(lái)電以銷(xiāo)售充電樁設(shè)備起家，逐步過(guò)渡到自建投運(yùn)充電站，公司具備充電設(shè)備生產(chǎn)、充電場(chǎng)站運(yùn)營(yíng)能力，能夠向業(yè)主提供集EPC建設(shè)、設(shè)備銷(xiāo)售、后期運(yùn)維的全包服務(wù)。

能鏈智電是中國(guó)充電服務(wù)第一股，其業(yè)務(wù)模式是通過(guò)聚合產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源，為充電設(shè)備制造商、運(yùn)營(yíng)商、主機(jī)廠及電動(dòng)汽車(chē)用戶(hù)提供“線上+線下”充電解決方案及非電增值服務(wù)，從而構(gòu)建多環(huán)節(jié)、多場(chǎng)景、多業(yè)態(tài)融合的充電服務(wù)生態(tài)。

現(xiàn)如今，星星充電也走向招商加盟道路。據(jù)了解，去年9月星星充電開(kāi)始推出“光明頂計(jì)劃”，計(jì)劃3年投入30億元，主要吸納大量中小運(yùn)營(yíng)商加盟星星充電平臺(tái)。

總而言之，充電樁行業(yè)仍處于燒錢(qián)圈地?cái)U(kuò)展規(guī)模階段，各方企業(yè)都在積極探索多元的盈利模式，隨著市場(chǎng)的成熟，盈利或許不難等待。