2020年11月并購市場的整體情況

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2020年11月中國并購市場共完成157筆并購交易，數(shù)量環(huán)比上升29.8%，同比上升48.1%。其中披露金額的有118筆，交易總金額約為613.30億人民幣，環(huán)比上升18.2%，同比下降4.9%。

從并購交易類型來看，本月國內(nèi)交易共發(fā)生155筆交易，占并購案例總數(shù)的98.7%，其中披露金額的案例116筆，總金額是567.22億人民幣；海外交易共發(fā)生1筆，其中披露金額的案例1筆，總金額是46.05億人民幣；外資交易共發(fā)生1筆，其中披露金額的案例1筆，總金額是0.04億人民幣；本月交易金額較大的兩筆并購案例為：柳州鋼鐵股份有限公司增資廣西鋼鐵集團(tuán)有限公司，獲得25%股權(quán)（交易金額為60.69億人民幣），Orisun Acquisition收購優(yōu)客工場100%股權(quán)，優(yōu)客工場成功借殼上市（交易金額為7.00億美元）。

2020年11月并購事件在地區(qū)和行業(yè)的分布

具體來看，2020年11月并購市場共完成157筆并購交易，按被并購企業(yè)所屬省份來看，157筆交易分布在北上廣以及江浙等31個省市、自治區(qū)和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來看，浙江省位列第一，共完成21筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的13.4%；北京市位列第二位，共完成15筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的9.6%；上海市位列第三位，共完成13筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的8.3%。

并購金額方面，浙江省在11月并購交易中表現(xiàn)突出，涉及交易金額達(dá)79.25億人民幣，占本月總交易金額的12.9%；本期發(fā)生在浙江省交易金額最大的案例為浙江華通醫(yī)藥股份有限公司以發(fā)行股份購買的方式收購浙江農(nóng)資集團(tuán)有限公司100%股權(quán)，交易金額為26.67億人民幣。另外，此月份湖北省交易金額僅隨其后達(dá)到79.16億人民幣。其中最大案例為TCL科技集團(tuán)股份有限公司以42.17億元人民幣成功收購武漢華星光電技術(shù)有限公司39.95%股權(quán)。山東省以68.54億人民幣占比11.2%的成績排名第三。

本月并購交易共涉及21個一級行業(yè)，從案例數(shù)量來看， 生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)位列第一位，共完成23筆并購交易，占本月案例數(shù)量的14.6%；機(jī)械制造行業(yè)位列第二位，共完成20筆交易，占本月案例數(shù)量的12.7%；IT行業(yè)位列第三位，共完成14筆交易，占本月案例數(shù)量的8.9%。

金額方面，能源及礦產(chǎn)行業(yè)位居第一，涉及金額為94.53億人民幣，占本月總交易金額的15.4%；本月發(fā)生在能源及礦產(chǎn)行業(yè)交易規(guī)模最大的案例為柳州鋼鐵股份有限公司增資廣西鋼鐵集團(tuán)有限公司，獲得25%股權(quán)，交易金額為60.69億人民幣，該案例拉高了能源及礦產(chǎn)行業(yè)在本月統(tǒng)計(jì)中的整體水平。機(jī)械制造行業(yè)以90.23億人民幣的交易金額排在第二位，占總交易金額的14.7%；排在第三位的是生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)，共涉及交易金額65.52億人民幣，占比為10.7%。

本月金額較大的國內(nèi)并購典例：

柳鋼股份增資廣西鋼鐵，獲得25%股權(quán)，逐步解決同業(yè)競爭問題

2020年11月24日，柳州鋼鐵股份有限公司（簡稱：柳鋼股份）以貨幣資金對廣西鋼鐵集團(tuán)有限公司（簡稱：廣西鋼鐵）進(jìn)行增資，獲得25%股權(quán)，交易金額為60.69億人民幣。

廣西鋼鐵的主要產(chǎn)品包括棒材和線材，其規(guī)劃產(chǎn)品品種與柳鋼股份現(xiàn)有產(chǎn)品存在一定程度的重合，防城港鋼鐵基地項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將與柳鋼股份形成同業(yè)競爭。通過本次交易，廣西鋼鐵原控股股東廣西柳州鋼鐵集團(tuán)有限公司放棄對廣西鋼鐵的優(yōu)先增資權(quán)，同時將所持廣西鋼鐵股權(quán)對應(yīng)的表決權(quán)委托給柳鋼股份，使得柳鋼股份成為了廣西鋼鐵的控股股東，從而解決了同業(yè)競爭問題。同時，廣西鋼鐵旗下防城港鋼鐵基地項(xiàng)目建設(shè)充分利用了柳鋼集團(tuán)自主創(chuàng)新的工藝技術(shù)裝備，實(shí)現(xiàn)鋼鐵生產(chǎn)流程朝連續(xù)、緊湊、高效的方向優(yōu)化，以最大限度降低了成本。

TCL科技收購華星光電39.95%股權(quán)，鞏固行業(yè)地位

2020年11月5日，TCL科技集團(tuán)股份有限公司（簡稱：TCL科技）以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買的方式收購武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡稱：武漢產(chǎn)投）持有的武漢華星光電技術(shù)有限公司（簡稱：華星光電）39.95%的股權(quán)，交易金額為42.17億人民幣。

TCL科技主要從事半導(dǎo)體顯示技術(shù)的研發(fā)，而華星光電是一家新型電子產(chǎn)品研發(fā)商，兩者在業(yè)務(wù)上有具有相近關(guān)聯(lián)性，TCL科技通過本次交易，以技術(shù)合作、投資參股、兼并重組等方式，在新型電子功能材料、新型顯示材料、器件及新型工藝制程中的關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域進(jìn)行布局，進(jìn)一步聚焦資源用以提高半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場競爭力，逐漸從應(yīng)用創(chuàng)新擴(kuò)展到關(guān)鍵技術(shù)突破，再到原創(chuàng)技術(shù)的引領(lǐng)，做強(qiáng)做深半導(dǎo)體顯示及材料產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體顯示行業(yè)的行業(yè)領(lǐng)先目標(biāo)。

本月金額較大的跨境并購典例：

OrisunAcquisitionCorp.收購優(yōu)客工場100%股權(quán)，優(yōu)客工場成功借殼上市

2020年11月18日，Orisun Acquisition Corp.成功受讓Ucommune International Ltd（簡稱：優(yōu)客工場）100%股權(quán)，作價7億美元（約46.05億元人民幣）。

Orisun Acquisition Corp.是為一項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行合并、換股、資產(chǎn)收購、購股、重組或類似業(yè)務(wù)合并而成立的公司，專注于在美國高科技行業(yè)及其周邊地區(qū)開展業(yè)務(wù)，已在納斯達(dá)克上市。中國辦公空間解決方案提供商優(yōu)客工場與其聯(lián)合宣布合并，優(yōu)客工場通過SPAC的方式正式登陸美股。優(yōu)客工場在納斯達(dá)克成功上市，優(yōu)客工場可以運(yùn)用更多資源、先進(jìn)的技術(shù)、品牌知名度和專業(yè)的運(yùn)營能力，加速公司在全球聯(lián)合辦公業(yè)務(wù)的發(fā)展。

光力科技收購Loadpoint30%股權(quán)，加快國際化戰(zhàn)略的實(shí)施

2020年11月20日，光力科技股份有限公司（簡稱：光力科技）成功受讓Loadpoint Limited（簡稱：Loadpoint）30%股權(quán)并對其增資，交易金額為44.66萬英鎊（約0.04億元人民幣）。

Loadpoint主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售用于半導(dǎo)體等微電子器件基體精密加工的設(shè)備。光力科技已確定將半導(dǎo)體封測裝備制造業(yè)務(wù)作為其重點(diǎn)發(fā)展的方向。本次收購股權(quán)并對其增資旨在實(shí)現(xiàn)光力科技既定目標(biāo)，有利于其更好地整合資源，進(jìn)一步掌握半導(dǎo)體精密設(shè)備制造核心技術(shù)，加快推進(jìn)國產(chǎn)化步伐，加強(qiáng)光力科技在半導(dǎo)體裝備核心零部件領(lǐng)域的競爭力，為實(shí)現(xiàn)光力科技在半導(dǎo)體封測裝備業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略奠定更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展。

VC/PE滲透金額超10%，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)交易規(guī)模較活躍

11月VC/PE支持并購案例共有28筆，案例數(shù)量環(huán)比上升115.4%，交易數(shù)量滲透率為17.8%；涉及并購金額為160.59億人民幣，環(huán)比下降46.0%%，金額滲透率達(dá)26.2%。

VC/PE支持的并購交易中，標(biāo)的地區(qū)分布在北上廣、江浙等15個省市、自治區(qū)。從案例數(shù)量來看，北京市位列第一，共完成5筆VC/PE支持的并購交易；上述地域累計(jì)完成5筆VC/PE支持的并購交易，占VC/PE支持并購案例數(shù)量的17.9%，占本月并購案例總數(shù)的3.2%。從交易金額來看，湖北省位列第一，涉及交易金額為42.41億人民幣，占VC/PE滲透案例交易金額的26.4%；其次是山東省，涉及交易金額為29.89億人民幣。

VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)、食品&；飲料及能源及礦產(chǎn)，共完成10筆并購交易，占VC/PE滲透案例數(shù)量的35.7%，占本月并購案例總數(shù)的6.4%。從交易金額來看，VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備、能源及礦產(chǎn)、農(nóng)/林/牧/漁，涉及交易金額分別為51.53億人民幣、32.01億人民幣、26.67億人民幣，累計(jì)占VC/PE滲透交易金額的68.6%，占本月總交易金額的18.0%。

本月并購?fù)顺龉灿?4筆，涉及企業(yè)18家。其中比較具有代表性的并購?fù)顺鍪录槲錆h光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司以并購方式退出武漢華星光電技術(shù)有限公司，退出金額為42.17億元人民幣。

綜上所述，11月份并購案例的數(shù)量與金額整體回溫。2020年11月3日，中央發(fā)布《關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》，該《建議》提出，深化國資國企改革，做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略支撐作用，從中央到地方以聚焦提升資源配置效率，加快培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)為目標(biāo)的新一輪國企并購重組浪潮，為資本市場釋放新紅利。